🧬 이수앱지스, 희귀의약품이 연다! 제2의 실적 모멘텀
🔍 실적 반등, 이제는 '흑전'이 아니라 '성장'이다
한때 연속된 적자로 긴 터널을 지나왔던 이수앱지스.
하지만 지금은 이야기가 달라졌습니다.
2024년, 실적은 이렇게 변했습니다.
- 매출액: 603억 원 (YoY +11.0%)
- 영업이익: 134억 원 (YoY +244.9%)
- 영업이익률: 22.2%
- 당기순이익: 147억 원
숫자만 봐도 알 수 있듯,
이제 이수앱지스는 확실한 턴어라운드 기업이에요.
💊 희귀질환 3총사, 시장을 장악하다
1️⃣ 애브서틴 (고셔병 치료제)
- 국내 시장점유율 약 50%
- MENA 지역 중심 해외 매출 증가
- 안정적 매출원으로 자리 잡은 상태
2️⃣ 파바갈 (파브리병 치료제)
- 국내 점유율 약 36%
- 대만 유젯사와 공급계약 체결 (24년 3월)
- 2024년 해외 매출 2배 이상 성장
파브리병은 유전성 희귀질환 중 하나로,
잠재 환자 수가 매우 크고 아직 시장 초기 단계라
이 제품이 성장할 여지는 상당합니다.
3️⃣ 클로티냅 (항혈전 항체 치료제)
- 심혈관계 질환 증가로 수요 꾸준
- 글로벌 기업 철수 이후 국내 시장 점유
- 고령화 수혜 업종으로 평가
이 3가지 제품이 이수앱지스의 성장 삼각축을 이루고 있어요.
🔬 파이프라인도 알차게 확대 중
단기 실적만 좋은 게 아닙니다.
중장기 성장 동력도 튼튼하게 준비 중이에요.
- ISU203: 알츠하이머 관련, 기존 치료제 병용투여 가능
- ISU104: ErbB3 타깃 항암 항체 (작년 6월 미국 기업에 기술이전 완료, 규모 약 1,200억 원)
게다가 ISU104는 향후 ADC 형태로 추가 기술이전도 가능한 구조입니다.
즉, 계속 돈 벌 수 있는 포텐셜이 남아있다는 의미죠.
📈 2025년에도 성장 예고
- 2025 예상 매출: 713억 원 (YoY +18.3%)
- 2025 예상 영업이익: 164억 원 (YoY +22.4%)
- 이익률 구조 개선 지속 중
✔️ 제품별 수익 다변화
✔️ 해외 매출 본격화
✔️ 고정비 부담 완화
이 모든 게 맞물려 이수앱지스는 실적 ‘성장기’에 들어선 회사로 분석됩니다.
🧭 투자자에게 드리는 한마디
“흑자 전환으로 끝나는 게 아닙니다.
이제는 본격적인 성장이 시작되는 시점입니다.
희귀의약품이라는 작지만 강력한 시장에서,
이수앱지스는 아주 묵직한 존재감을 키워가고 있어요.”
바이오의 미래는 '특화'입니다.
이수앱지스는 특화된 희귀질환 시장에서 확실한 입지를 구축 중입니다.
성장은 이제부터 본게임입니다.
❓ Q&A – 투자자들이 궁금해할 포인트
Q1. 기술이전으로 실현 가능한 수익이 있나요?
➡️ 작년 ISU104 기술이전 규모만 약 1,200억 원.
게다가 ADC 기술로 추가 이전도 가능성 있어요.
Q2. 수익 구조는 안정적인가요?
➡️ 애브서틴·파바갈이 전체 매출의 약 75% 이상.
클로티냅은 국내 시장 안착 + 해외 진출 진행 중.
Q3. 2025년 실적 전망은?
➡️ 매출 +18.3%, 영업이익 +22.4% 성장 전망.
수익성 개선도 계속되고 있어요.
Q4. PER, PBR은 어느 정도인가요?
➡️ 2024년 기준
- PER: 10.9배
- PBR: 1.6배
- ROE: 16.5%
Q5. 현재 시가총액과 주가 흐름은?
➡️ 시총 약 1,871억 원.
최근 1년간 -33% 조정받은 상태로, 저점 매수 구간이라는 의견도 많습니다.
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🏷 관련 태그
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