현대위아 주가전망

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🚗 "현대위아, 기계 팔고 날개 다나?"

– 주가 조정 끝에 다시 도약할 수 있을까?

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🧭 잠깐 멈췄다고 잊으면 안 되는 이유

주식이라는 게 참 묘해요. 어제까지만 해도 잘나가던 종목이 오늘은 조용하고, 누군가 팔면 나도 따라 팔고 싶어지고… 요즘의 현대위아가 딱 그래요.

📉 올해 1분기 실적이 시장 예상치를 하회한다는 뉴스가 퍼지면서 주가는 잠시 멈칫. "이거 더 빠지는 거 아냐?"라는 불안이 생기죠.

하지만 지금이야말로 숲을 봐야 할 때예요. 리포트를 찬찬히 들여다보면, 지금은 쉬어가는 시간일 뿐. 진짜 이야기는 이제 시작이거든요.

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🔍 현대위아, 지금 무슨 일이?

1. 1분기 실적은 분명히 ‘부진’

• 현대차증권: 영업이익 426억(-28.8% YoY)
• 신한투자증권: 영업이익 468억(-21.7% YoY)

🙄 왜 이렇게 나빴을까요?

• 직원 보상금(약 60억원) 지급
• 공작기계 매각 관련 위로금
• 멕시코 단산 여파로 생산량 감소
• 관세 이슈로 CKD 물량 수익성 흔들림

결론적으로, 예정됐던 일시적 비용이 반영된 결과예요. 단기적으로는 실망스럽지만, 중장기 성장 스토리는 여전히 유효하다는 게 포인트!

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🔥 ‘숨 고르기’ 끝나면 달릴 준비 끝

2. 핵심 포인트는 이 세 가지!

✅ 공작기계 매각 → 3,400억원 현금 유입

공작기계 부문 매각이 확정되면서 엄청난 현금이 들어옵니다. 이 돈은 그냥 쌓아두는 게 아니죠.

→ EV 열관리 시스템, HEV/ICE 엔진 부품, 방산 설비 증설에 재투자될 예정!
→ 기존 부진했던 사업을 수익성 높은 영역으로 전환하려는 전략입니다.

✅ 전동화 부품 수주 확대

• EV9, 코나 EV 등에 들어가는 냉각수 모듈 생산 중
• 2H24~2026: 차세대 전동화 플랫폼 부품 수주 기대
• 현대차 전동화 전략 편승 → 계열사 시너지

전통 내연기관 중심이던 현대위아가 전동화 시대에 맞는 체질 개선을 해가는 과정이라고 볼 수 있어요.

✅ 러시아 및 멕시코 회복

• 러시아: 생산 정상화 기대감
• 멕시코: HEV, ICE 엔진 신규 수주 협상 중

멕시코 공장은 아직 ‘단산’ 상태지만, 2026년 양산 재개 목표로 수주 논의가 활발히 진행 중입니다.

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💰 밸류에이션: 지금이 기회일까?

현재 주가: 41,000원 (2025.04.14 기준)

• 현대차증권 목표가: 60,000원 (상승여력 +46.3%)
• 신한투자증권 목표가: 55,000원 (상승여력 +34.1%)

📌 참고 지표들 보면…

항목 2025년 예상치 평가

EPS (지배순이익)	6,914원 (현대차증권) / 3,784원 (신한)	성장
ROE	5.1% / 2.8%	안정
PER	5.8배 / 10.8배	저평가 영역
EV/EBITDA	3.3배 / 4.1배	부담 없음

👉 현대차증권은 실적 회복 강도에 대해 상대적으로 낙관적, 신한은 보수적입니다.
👉 하지만 두 증권사 모두 “BUY(매수)” 의견을 유지하고 있어요.

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📅 앞으로 실적은 어떻게 될까?

연도 매출액(조원) 영업이익(억원) 지배순이익(억원)

2024	8.18	2,188	1,204
2025	8.21~8.42	2,260~2,308	1,029~1,880
2026	8.76~8.63	2,580~3,050	1,189~2,450

👉 당장 1~2분기는 불확실하겠지만, 하반기 이후에는 회복 가능성이 크다는 것이 리포트 공통 의견입니다.

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📌 투자 포인트 요약

구분 체크포인트

단기 리스크	공작기계 매각 관련 비용, 멕시코 단산, 고정비 증가
중기 모멘텀	전동화 열관리 수주, 방산 성장, 공장 재가동
장기 전략	EV 중심 포트폴리오 전환, 글로벌 확장성
주가 수준	밸류에이션 저평가 구간 (PER 5~6배대)

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🌿 투자자에게 남기는 한마디

지금 현대위아는 마치 오래된 자동차의 엔진을 교체하고 있는 순간 같아요.
낡은 엔진을 떼어내는 동안은 속도가 느려질 수밖에 없죠.
하지만 새 엔진을 단 순간, 그 차는 다시 달릴 준비가 돼요.
이 기업도 마찬가지예요. 지금의 정체는 변화의 서막일 뿐입니다.
기다림의 미학을 아는 사람만이, 그 다음 속도를 즐길 수 있어요.

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📎 관련 태그

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