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※ 본 콘텐츠는 투자 권유가 아닌 정보 제공을 목적으로 작성되었습니다.
📌 목차
- 왜 지금 Newmont인가?
- 금 가격은 왜 다시 오르는가?
- 세계 1위 금광 회사의 전략은?
- 실적과 주가 전망 – 얼마나 더 갈 수 있을까?
- 경쟁사 대비 Newmont의 차별점
- 리스크 요인과 그에 대한 분석
- 투자자에게 드리는 한마디
🌍 1. 왜 지금 Newmont인가?
“금의 시대, 다시 열린다.”
전 세계가 금을 다시 찾기 시작했습니다.
그리고 그 중심에는 세계 1위 금 채굴업체 Newmont Corp가 있습니다.
- 2024년 매출 186억 달러, 영업이익 45억 달러, 순이익 33억 달러
- 2025년 생산량 590만 온스 → 2028년엔 670만 온스까지 확대 전망
- 금 비중 84%, 세계 6대 핵심 광산 직접 운영
- 현재 주가 55.21달러, 목표가는 최대 76.39달러
🪙 2. 금 가격은 왜 다시 오르는가?
상승 요인 설명
| 🏦 중앙은행 매입 | 중국 인민은행, 5개월 연속 금 매입 |
| 💵 달러 약세 | Sell USA 국면 → 금 상대적 가치 상승 |
| 📉 금리 인하 기대 | 침체 국면에서 안전자산 선호 증가 |
| 🇮🇳 실물 수요 증가 | 인도·중국의 결혼 시즌 등 전통적 소비 증가 |
금은 더 이상 “안전자산”이 아닌 “주력자산”이 되고 있습니다.
특히 실물 중심의 수요 증가와 함께, 금 가격은 당분간 고공 행진을 이어갈 것으로 보입니다.
⛏️ 3. 세계 1위 금광 회사의 전략은?
Newmont는 14개의 광산을 보유하고 있으며,
그 중 6곳은 Tier 1 핵심 자산으로 평가받습니다.
- Cadia, Lihir, Peñasquito, Boddington, Ahafo South, Tanami
- 3개 대형 증설 프로젝트 가동 중
- 비핵심 자산 매각 → 채산성 향상 및 AISC(생산단가) 개선
- 호주 Newcrest 인수 → 생산량·포트폴리오 확대
AISC는 일시적으로 상승했지만, 2026년부터 본격 하락 전망입니다.
판매량이 증가하고, 생산성이 향상되는 구조로 전환 중입니다.
💹 4. 실적과 주가 전망 – 얼마나 더 갈 수 있을까?
항목 FY 2023 FY 2024 증감률
| 매출액 | $11.8B | $18.7B | +58.2% |
| EBITDA | $0.43B | $7.13B | +1,558% |
| 영업이익 | -$1.7B | $4.53B | 흑자전환 |
| 순이익 | -$2.49B | $3.35B | 흑자전환 |
| EPS | -3.00 | 2.90 | 흑전 |
- 현재 PER: 10.7배
- 목표 PER(블룸버그): 14~17배
- 목표주가 범위: 52~76.39달러
- 현재 주가(2025.04.21 기준): 55.21달러
- 상승 여력: 최대 +38.4%
* 현 주가가 고점에 있어서 조금 위험할수도 있는자리입니다 향후 눌림이 오거나 돌파가 나올때 진입한것이 유리해보입니다.
📈 5. 경쟁사 대비 Newmont의 차별점
항목 Newmont Barrick Gold AngloGold
| 생산량 (24년) | 685만 oz | 420만 oz | 260만 oz |
| 주요 이슈 | 안정적 운영 | 말리 정부와 갈등 | 남아공 지정학적 리스크 |
| 수익성 (EBITDA) | 38.2% | 약 30% | 27% 내외 |
| 성장성 | 증설 중 | 제한적 | 정체 또는 감소 |
특히 Barrick이 말리 이슈로 광산·사무실 폐쇄까지 당한 상황에서,
Newmont는 지정학 리스크가 없다는 점에서 경쟁우위가 확실합니다.
⚠️ 6. 리스크 요인과 그에 대한 분석
리스크 설명 대응 방안
| 금값 급락 | 금리 인상·달러 강세 시 조정 | 금 수요·중장기 증설이 방어 수단 |
| 생산단가 부담 | AISC 상승은 수익성 악화 요인 | 비핵심 자산 매각, 핵심 자산 중심 재편 |
| 지정학 리스크 | 특정국 리스크 존재 가능성 | 현재는 상대적으로 안정적인 포트폴리오 유지 중 |
💬 7. 투자자에게 드리는 한마디
"이제는 채굴이 아니라, 채산성이 핵심이다."
Newmont는 단순히 금을 많이 캐는 기업이 아닙니다.
비용 효율성, 글로벌 생산 분산, 장기적 성장 스토리를 모두 갖춘 진짜 금광 기업입니다.
금값이 오를 때,
우린 금 ETF보다 금의 실적을 캐는 기업을 먼저 봐야 합니다.
🟨 우린 급등을 쫓지 않습니다. 움직임의 이유를 먼저 봅니다.
📺 채널 링크
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