떨어지는 칼날을 맨손으로 잡는 사람들
코스피가 이달 들어 12% 넘게 빠졌습니다.
시장이 공포에 질려 있는데, 놀라운 일이 벌어지고 있어요.
금리가 오르는 와중에도 마통(마이너스통장) 잔액이 1조 이상 급증했다는 소식입니다.
빚을 내서 주식을 사는 '빚투' 투자자가 오히려 늘고 있다는 뜻이죠.
솔직히 말해서, 이건 용기인지 무모함인지 구분이 안 되는 상황입니다.
숫자로 보면 더 무섭다
오늘 개인 투자자는 코스피에서만 2조 4천억원을 순매수했습니다.
외국인과 기관이 던지는 물량을 고스란히 받아낸 셈이에요.
여기서 포인트는, 이 자금의 상당 부분이 신용융자와 마통이라는 겁니다.
금리가 연 7~9%대인 신용융자를 끌어다 하락장에 베팅하고 있는 거죠.
코스피가 5,487까지 밀린 상황에서 반등을 확신하는 건 꽤 대담한 선택입니다.
왜 지금 빚투가 느는 걸까?
이유는 크게 두 가지로 보입니다.
첫째, '이 정도면 바닥이겠지'라는 저가 매수 심리가 강해진 거예요.
코스피가 한 달 전 6,200대에서 5,400대까지 떨어졌으니까요.
혹시 눈치채셨나요? 낙폭이 클수록 개인 매수세가 더 강해지는 패턴이 반복되고 있습니다.
둘째, '레고사태급 위기'라는 말이 나오면서 정부의 100조+α 시장안정 프로그램 기대감도 한몫합니다.
정부가 결국 막아줄 거란 믿음이 빚투의 배경이 되는 거죠.
⚠️ 그런데 진짜 위험한 이유는 따로 있다
문제는 환율입니다.
원달러 환율이 야간 거래에서 1,500원을 또 넘었어요.
환율 상승은 외국인 이탈을 가속화하고, 외국인이 빠지면 주가는 더 떨어집니다.
주가가 더 떨어지면 신용 반대매매가 터지기 시작하죠.
그런데 말이죠, 반대매매는 하한가로 던지는 거라 추가 하락을 부르는 악순환 구조입니다.
2020년 코로나 폭락 때도, 2022년 레고랜드 사태 때도 이 패턴이 반복됐습니다.
반대매매 트리거 라인은 어디쯤?
일반적으로 신용 담보비율이 140% 아래로 내려가면 추가 담보를 요구받습니다.
120% 밑이면 강제 반대매매가 집행되고요.
코스피가 현재 5,487인데, 여기서 5~7%만 더 빠져도 대규모 반대매매 물량이 쏟아질 수 있습니다.
대략 5,100~5,200 구간이 신용 투자자들의 생사가 갈리는 라인으로 추정됩니다.
물론 여기까지 안 갈 수도 있지만, 빚투 규모가 이렇게 급증한 상태에서는 경계가 필요합니다.
그래서 우리는 어떻게 해야 할까?
빚투 잔액이 급증하는 구간은 역사적으로 두 가지 결과를 냈습니다.
강한 반등의 시작점이 되거나, 반대매매 연쇄로 추가 폭락이 오거나.
지금은 유가 100달러, 환율 1,494원, 중동 리스크까지 삼중 악재가 겹쳐 있습니다.
이런 시기에 레버리지를 키우는 건 수익도 크지만 리스크도 배로 커진다는 점, 잊지 마세요.
어떤 선택을 하시든 본인 판단과 책임 하에 하시되, 최소한 반대매매 라인만큼은 꼭 체크해두시길 바랍니다.
* 본 글은 투자 참고 자료이며, 특정 종목의 매수/매도를 추천하지 않습니다.
유튜브: https://www.youtube.com/@tired-AJ
차트읽어주는사람들