✅ 이노시뮬레이션 제3자배정 유상증자 요약 (2025.05.20)

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📌 핵심 요약

• 발행주식수: 1,266,667주
• 발행가액: 4,500원 (기준주가 4,450원 대비 1.13% 할증)
• 자금조달 목적: 전액 운영자금 (5.7억 원)
• 증자 방식: 제3자배정
• 납입일: 2025년 5월 30일
• 상장 예정일: 2025년 6월 23일
• 보호예수: 전량 1년간 보호예수

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🧾 증자 세부 정보

항목 내용

발행방식	제3자배정
신주 종류 및 수	보통주 1,266,667주
발행가액	4,500원 (기준주가 4,450원 + 1.13% 할증)
액면가액	500원
자금용도	전액 운영자금 (인건비, 재료비 등)
납입일	2025년 5월 30일
상장예정일	2025년 6월 23일
보호예수기간	1년 (한국예탁결제원 예탁)
증자 전 총발행주식수	7,819,826주
증자 후 예상 주식수	약 9,086,493주

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📊 발행가 산정 근거 요약

구간 가중산술 평균주가(원)

1개월	4,532
1주일	4,518
최근일	4,450

• 평균값: 4,500원
• 기준주가: 4,450원
• 발행가액: 기준주가에 1.13% 할증하여 4,500원

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🤝 제3자배정 대상자 및 배정 주식수

대상자명 배정주식수 보호예수 선정 배경

연구개발특구 지역혁신펀드	666,667주	1년	납입 능력 및 시기 등 고려
한국투자증권 (디파인 Smart 코스닥벤처 일반사모투자신탁 1호)	600,000주	1년	납입 능력 및 시기 등 고려

• 두 곳 모두 1년간 전량 보호예수 조건

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💼 조달 자금 사용 계획

연도 사용금액 (백만원) 세부내역

2025년	1,700	인건비, 재료비 등
2026년	3,000	"
2027년 이후	1,000	"
총합	5,700	-

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🔐 기타 투자 참고 사항

• 증권신고서 제출: 사모 방식으로 면제
• 우회상장 여부: 해당 없음
• 공매도 금지기간: 적용되지 않음
• 이사회 결의일: 2025년 5월 20일
• 보호예수 방식: 한국예탁결제원에 예탁 후 1년간 매각 제한

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🧠 해설 및 투자 관점 포인트

1. 운영자금 목적의 제3자배정

• 기업이 시설 확장이 아닌, 인건비 및 재료비 등 운영비용 조달을 위해 유상증자를 결정한 것은 단기적 유동성 확보 성격이 강함.
• 재무구조 개선이나 외형 성장보다는 생존과 유지 중심의 자금집행으로 해석 가능.

2. 할증 발행 → 긍정 시그널

• 일반적으로 유상증자는 할인 발행이 일반적이나, 본 건은 기준주가보다 1.13% 할증해 신뢰를 줄 수 있는 구조.
• 이는 기관투자자의 투자 수요가 일정 수준 있었다는 점을 시사.

3. 제3자배정 대상자 신뢰도

• 배정 대상자가 국책펀드 성격의 연구개발특구펀드 및 한국투자증권의 벤처펀드라는 점에서, 기업의 기술력 또는 미래 사업에 대한 기대감도 내포.
• 단, 펀드 자체의 재무실적은 크지 않음(예: 매출 264백만원 수준, 순손실 상태).

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📌 투자자에게 드리는 한마디

“이번 유상증자는 긴급한 구조조정이나 시설투자가 아닌, ‘운영자금 확보’를 위한 조치입니다. 이는 단기 유동성 확보에 집중하는 모습으로 해석됩니다.
다만, 할증 발행이라는 점과 기관의 자금 유입이 있었다는 점은 긍정적인 시그널이기도 합니다.
하지만 조달금액 규모가 크지 않고, 보호예수 이후의 오버행 리스크도 주의해야 합니다.
투자자는 기업의 중장기 실적 개선 가능성과 함께 자금의 실제 활용 효과를 지켜보는 신중한 접근이 필요합니다.”

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