🧬 보로노이, 이중항체 다음은 ADC다

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※ 본 콘텐츠는 투자 권유가 아닌 정보 제공을 목적으로 작성되었습니다.

– K-바이오 신약의 다음 스테이지

🤔 보로노이? 처음 들어보는 기업인데, 뭐 하는 회사야?

보로노이는 ‘신약 개발 회사’예요.
특히 표적항암제, ADC(항체약물접합체), 그리고 이중항체 기술 같은
첨단 분야에 집중하고 있어요.

요즘 에이비엘바이오, 유한양행, 레고켐바이오 등
K-바이오가 다시 주목받고 있는데,
보로노이도 그 흐름에 제대로 편승 중입니다.

📌 쉽게 말하면,
기술력은 이미 글로벌에서 통과 받았고,
이제 성과가 나올 시점에 점점 가까워지고 있다는 거죠.

💥 최근 이슈, 뭐가 있었던 거야?

🔹 1. ADC 플랫폼 기술 유럽 진출

지난 3월, 보로노이는 독일 바이엘 자회사 ‘레드세라’와 기술수출 계약 체결
‘PLK4 저해제 플랫폼’을 유럽에 기술이전한 거예요
계약금 포함 총액은 아직 비공개지만,
ADC 업계에서는 매우 이례적인 플랫폼 수출 계약

👉 플랫폼 기술을 외국에 수출한다는 건
그 기술력이 세계에서 통했다는 뜻이에요.

🔹 2. 미국에서는 이미 기술이전 성사

2023년 말, 미국 오릭스(Oric)와 BTK 저해제 기술이전 계약 체결
계약 규모 총 6,260억 원
여기에 마일스톤+로열티까지 붙어요

📌 미국과 유럽 양쪽에 기술이전을 동시에 성사시킨 국내 신약 벤처는 드물어요.

🔹 3. 파이프라인, 현재 어떻게 돼?

보로노이는 총 10여 개 파이프라인을 보유 중인데
이 중에서도 대표는 **'VRN10'과 'VRN11'**이에요.

파이프라인 적응증 진행상황

VRN10	뇌종양	전임상
VRN11	비소세포폐암	임상 1상 완료 / 2상 진입 예정
VRN04	유방암	美 Oric에 기술이전
ADC 파이프라인	고형암	유럽 Redsera와 계약 체결

특히 VRN11은 글로벌 임상을 통해
**“머지않아 성과가 가시화될 가능성”**이 크다고 보고 있어요.

💰 실적이 중요한데, 흑자전환은 언제쯤?

아직은 흑자전환까지 시간이 필요합니다.
하지만 기술이전 계약으로 인한 비수익성 구간 탈출이 시작됐고,
현대차증권은 2025~26년 내 대형 계약 추가 가능성도 보고 있어요.

🔍 현재 주가, 투자 매력은 있어?

항목 수치

현재가 (4/17 기준)	24,300원
목표주가	32,000원
상승여력	+31.6%
예상 PER	적자구간 (적용 불가)
적정가치 방식	기술이전 NPV + 파이프라인 가치 합산

📌 쉽게 말해,
실적 기반으로 보기보단 스토리 기반으로 접근해야 하는 종목이에요.
그렇기 때문에 리스크도 있고, 기회도 큰 타입이죠.

🧠 요약해줄게!

구분 내용

✔️ 핵심 사업	표적항암제, 이중항체, ADC
✔️ 주요 성과	美 오릭스 & 🇩🇪 레드세라 기술이전
✔️ 파이프라인	10개 이상 보유, 임상·전임상 진행 중
✔️ 투자포인트	기술이전 → 마일스톤 수익화 기대
✔️ 목표주가	32,000원 (상승여력 +31.6%)

📣 투자자에게 드리는 한마디

"신약 개발은 마라톤입니다.
성과가 가시화되는 그 순간,
시장은 완전히 다르게 반응하죠."

지금 보로노이는 기술이전이라는 문을 열고,
성과로 이어지는 문을 향해 가고 있습니다.
이런 시점에서는 '기술 기반 신뢰'가 투자 판단의 열쇠입니다.

⚠️ 투자 전 꼭 체크하세요

본 글은 투자 권유가 아닙니다.
실제 투자 판단은 본인의 책임으로 진행해야 합니다.
기술이전 계약은 해지·변경 가능성이 있으며, 임상 결과에 따라 일정 지연 가능성도 있습니다.

🔗 참고 링크

유튜브: 차트읽어주는사람들
네이버 카페: 차트읽어주는 사람들
텔레그램 뉴스 채널: 속보 보기
카카오톡 토론방: 토론방 입장